國內汽車零部件行業(yè)逐步實現(xiàn)國產替代是整個行業(yè)的確定性趨勢,同時目前TPMS、尾氣處理、自動變速器等部分細分子行業(yè)在中期內存在需求爆發(fā)的可能性,可適當關注。
一、TPMS
即胎壓監(jiān)測系統(tǒng),與安全氣囊、ABS組成汽車三大安全系統(tǒng),可有效減少汽車爆胎風險,自上世紀90年代推出后TPMS逐步由高端車型向下滲透,但目前國內中低端車型裝配率仍然較低?!冻擞密囕喬鈮罕O(jiān)測系統(tǒng)的性能要求和試驗方法》(GB26149)通過后,2019年1月1日起所有新認證乘用車以及2020年1月1日起所有在產乘用車將強制安裝TPMS。參考美國、歐盟等地區(qū)經驗,強制安裝政策或將使國內TPMS需求迎來爆發(fā)。萬通智控預計,2020年TPMS的新車裝配率將由2015年20%快速上升至60%以上,市場需求由2015年的1829.74萬個上升至超過1億個。
國內市場各品牌車型裝配TPMS比例(%)
資料來源:公開資料整理
中國TPMS裝配率預測(%)
資料來源:公開資料整理
相關報告:智研咨詢網發(fā)布的《2017-2022年中國汽車零部件產業(yè)競爭現(xiàn)狀及未來發(fā)展趨勢報告》
二、尾氣處理
按照規(guī)定,國五標準實施范圍從2017年7月起擴展至重型柴油車,并將從明年起擴展至輕型柴油車。相比國四標準,國五對柴油車的氮氧化物、非甲烷碳氫、顆粒物等污染物的排放限值分別由0.25g/km、0.3g/km、0.025g/km下降到0.18g/km、0.23g/km、0.0045g/km。以往柴油機通過加強增壓中冷、多氣門技術、廢氣再循環(huán)及冷卻、電控高壓噴射系統(tǒng)等技術改進減少污染物排放,但隨著排放標準的提高需使用尾氣后處理技術達到標準,相關產品需求將會提高。以DPF(顆粒物捕集器)為例,直流式DPF和壁流式DPF對尾氣中的顆粒物過濾效率可分別達到40%-60%和80%-90%,在國六標準實施后將得到廣泛使用,但由于環(huán)保要求提高,在國五基礎上要求加裝DPF已在部分地區(qū)實施,北京(2016)、深圳(2017)、天津(2017)等地已要求重型柴油車或柴油車加裝DPF,其余地區(qū)也有望跟進。
三、自動變速器
自動變速器在乘用車市場的滲透率不斷提高,據推算,2007年至2015年自動擋占國內制造乘用車銷量的比例由31.0%上升至43.2%,手動擋的比例則由69.0%下降至56.8%。未來自動變速器的比例還將持續(xù)上升。目前自動變速器在國內存在產能缺口,包括大眾、上汽、長城等在內的各大主機廠以及主流的變速器廠商比如采埃孚、格特拉克、捷特科等均在國內進行擴產,對上游的齒輪件產品需求形成顯著的拉動作用。
國內制造乘用車手動擋、自動擋比例(%)