據(jù)東風汽車公司(以下簡稱東風公司)有關人員透露,該公司已開始準備在香港上市,而募集資金將在10億美元以上。東風公司已就資產(chǎn)重組、發(fā)行H股事宜聘請了相關中介公司。但目前尚未得知,東風公司將拿出哪一塊資產(chǎn)赴香港上市。
據(jù)了解,東風公司目前資產(chǎn)大致可分為三個層次:第一個層次是國有獨資公司東風公司;第二個層次包括兩部分,一是是東風公司與國家金融資產(chǎn)管理公司組建的東風汽車工業(yè)投資有限公司(以下簡稱東風投資),二是由東風公司、江蘇悅達集團和韓國現(xiàn)代起亞組建的東風悅達起亞汽車有限公司。第三個層次是在東風投資總體規(guī)劃和領導下的各經(jīng)營子公司和輔業(yè)資產(chǎn)。其中的經(jīng)營性子公司主要包括東風與日產(chǎn)合資組建的東風汽車有限公司(以下簡稱東風有限)、東風與雪鐵龍合資組建的神龍汽車有限公司(以下簡稱神龍公司)、東風本田發(fā)動機/零部件公司和其他子公司。而東風汽車、東風科技兩家A股上市公司則在東風有限的旗下。在這三個層次當中,東風公司的主業(yè)資產(chǎn)主要體現(xiàn)在東風有限、神龍等合資企業(yè)。而東風有限約占東風公司主業(yè)資產(chǎn)的70%。
那么東風公司此次計劃在香港上市,將會在哪一層次實現(xiàn),已經(jīng)成為市場上感興趣的話題。由于國有獨資的東風公司還包含了一些由歷史原因形成的非主業(yè)資產(chǎn),因此,將東風公司改組上市難度很大。從目前情況分析,東風公司赴香港上市很可能是東風投資,或者東風投資下屬的合資企業(yè)。
值得注意的是,香港交易所在不久前對主板市場《上市規(guī)則》進行了修訂。而修訂的主要內容之一即是對于達到一定規(guī)模的公司,在滿足上一年度盈利水平等指標的條件下,可以放寬三年營業(yè)紀錄的要求。香港交易所的這一規(guī)定,為東風公司對自身進行上市前的資產(chǎn)重組創(chuàng)造了有利條件。
天同證券研究員鄧宏光向記者介紹說,東風公司自2002年開始,加大了重組合資力度。公司主要盈利性資產(chǎn)已經(jīng)作為投資與外方合資,目前表現(xiàn)為一家投資公司。中國汽車行業(yè)發(fā)展前景看好,國內各大公司都在積極擴產(chǎn)增量,在這種情況下,如果合資公司的外方要求增資,為保持中方持股比例,東風公司也需拿出巨額資金。因此,東風公司在香港上市,則可以解決資金來源問題。
鄧宏光還強調,在香港上市的中資公司中,華晨控股、駿威投資等汽車股的表現(xiàn)都較為突出,國際投資者對于中國汽車概念的公司一直追捧不止,因此,東風公司此時準備赴港上市也正當其時。上海證券報記者 袁克成